[CONSEJO — Doc 05] Contrarian: Las proyecciones de SalesMind son más inciertas que las de StockMind porque el build no inicia hasta mes 30 y no hay validación primaria aún. Tratar este documento como un ejercicio de sensibilidad de hipótesis, no como un forecast real. First Principles: El costo de build de SalesMind ($628k–$765k en CapEx de equipo durante 24 meses) es 10× el costo del MVP de StockMind. El payback no ocurre hasta que el ARR de SalesMind supera ese CapEx acumulado, lo cual toma 24–36 meses post-lanzamiento con el escenario base. Executor: La métrica más importante para SalesMind no es el MRR — es el payback del CapEx de build. Si en mes 24 post-lanzamiento (mes 78 del calendario maestro) SalesMind no ha cubierto su costo de build, la decisión de haberlo construido debe ser reevaluada. Chairman: SalesMind tiene el ARPU más alto del portfolio en fase early ($700–$800/mes). Un módulo con ese ARPU y el canal de cross-sell desde StockMind tiene fundamentals sólidos — si StockMind ejecuta.
1. Supuestos fundamentales
1.1 Costo de build (CapEx, meses 30–54)
| Rubro | Mes 30–42 (build V1.0) | Mes 43–54 (build V1.1-V2.0) | Total |
|---|---|---|---|
| Equipo (4–6 personas × 24 meses) | $380k | $248k | $628k |
| Hardware demo + pilots (10 kits) | $5k | $5k | $10k |
| Infraestructura adicional | $10k | $10k | $20k |
| Legal + compliance POS | $15k | $10k | $25k |
| Marketing GTM lanzamiento | $30k | $30k | $60k |
| Total CapEx build | $440k | $303k | $743k |
⚠️ El CapEx asume que StockMind genera suficiente ARR en mes 24–30 para financiar el build. Si no, se requiere financiación externa o el build se retrasa.
1.2 ARPU por tier (hipótesis, validar mes 28-30)
| Tier | Precio | % mix proyectado | Contribución ARPU |
|---|---|---|---|
| Starter $249 | $249 | 30% | $75 |
| Growth $449 | $449 | 40% | $180 |
| Pro $1,299 | $1,299 | 22% | $286 |
| Enterprise $2,200+ | $2,400 avg | 8% | $192 |
| ARPU ponderado | 100% | ~$733 |
1.3 Supuestos de crecimiento
| Métrica | Mes 1-12 post-lanzamiento | Mes 13-24 | Mes 25-36 |
|---|---|---|---|
| Nuevos clientes/mes | 5–10 (cross-sell heavy) | 10–20 | 15–30 |
| Churn mensual | 5% → 3% | 3% → 2% | 2% |
| ARPU crecimiento | +5%/año (upsell) | +8%/año | +10%/año |
2. Proyecciones post-lanzamiento (mes 54 = Lanzamiento V1.0)
| Mes post-lanzamiento | Clientes activos | MRR | ARR | Estado |
|---|---|---|---|---|
| +3 (mes 57) | 20 | $14,660 | — | Early adopters cross-sell |
| +6 (mes 60) | 40 | $29,320 | — | — |
| +12 (mes 66) | 80 | $58,640 | $703k | — |
| +18 (mes 72) | 140 | $102,620 | $1.23M | Contribuye a Gate#2 |
| +24 (mes 78) | 210 | $153,930 | $1.85M | Payback CapEx en vista |
| +30 (mes 84) | 280 | $205,240 | $2.46M | Gate#2 con BookMind |
2.1 Escenario base — Break-even del build
CapEx total build: $743k
ARPU: $733/mes
Gross margin: ~92%
MRR para payback: $743,000 / (0.92 × 12) = $67,300/mes ≈ 92 clientes
Break-even CapEx: mes +14 post-lanzamiento (~mes 68 calendario) — 92 clientes
2.2 Sensibilidad al churn
| Churn mensual | Clientes en mes +24 | ARR en mes +24 |
|---|---|---|
| 2% | 260 | $2.28M |
| 3% | 210 | $1.85M (base) |
| 5% | 150 | $1.32M |
| 7% | 110 | $966k |
Con churn >5%, el payback del CapEx se extiende a más de 3 años. El churn es la variable más crítica del modelo.
3. Unit economics
3.1 LTV (régimen, churn 2.5%)
LTV = $733 × 92% × (1/0.025) = $733 × 0.92 × 40 = $26,974
3.2 CAC ponderado
| Canal | CAC | Mix año 1 | Contribución |
|---|---|---|---|
| Cross-sell StockMind | $150 | 70% | $105 |
| Outbound nuevo | $800 | 20% | $160 |
| Referidos / partners | $100 | 10% | $10 |
| CAC ponderado año 1 | $275 |
3.3 LTV/CAC
LTV/CAC = $26,974 / $275 = 98× (año 1, cross-sell heavy)
El LTV/CAC de SalesMind supera al de StockMind porque el ARPU es 33% mayor y el canal de cross-sell mantiene el CAC muy bajo.
3.4 Payback del CAC
Payback = $275 / ($733 × 0.92) = $275 / $674 = 0.41 meses ≈ 2 semanas
4. P&L simplificado (escenario base, post-lanzamiento)
| Año post-lanzamiento | Revenue | Gross margin (92%) | OpEx (equipo CS+Sales) | EBITDA |
|---|---|---|---|---|
| Año 1 (mes 55-66) | $703k | $647k | $480k | $167k |
| Año 2 (mes 67-78) | $1.85M ARR | $1.70M | $720k | $980k |
| Año 3 (mes 79-90) | $3.2M ARR | $2.94M | $960k | $1.98M |
El CapEx de build ($743k) se recupera entre año 1 y año 2 post-lanzamiento en el escenario base.
5. Política de reinversión
El revenue de SalesMind se reinvierte según la misma política de bandas de Cheryx Group: - Hasta que cubra su CapEx de build: 100% reinvertido en el módulo - Post-recuperación de CapEx: 50% al módulo + 50% al holding Cheryx Group
Ver también: Doc 01 (Modelo de Negocio — revenue streams y tiers) · Doc 04 (GTM — CAC por canal) · Doc 03 (Riesgos — sensibilidad al churn y al timing del Gate#1) · Doc 12 (Roadmap — milestones de lanzamiento que activan cada fase de revenue)